您现在的位置是:网站首页 > 现代文学

抱团白马也会砸盘!换种思路 寻找“最淡定”慢牛股

本站2019-07-18105人围观
简介 A股的好股票为何总拿不住?这是多数股民常常反复问自己的问题。 实际上心理按摩文常常将其归结为小散喜欢主张杀跌、没有树立正确价值投资关等心态方面原因,真的是这样吗? 惊人的回撤率

抱团白马也会砸盘!换种思路 寻找“最淡定”慢牛股

  A股的好股票为何总拿不住?这是多数股民常常反复问自己的问题。 实际上心理按摩文常常将其归结为小散喜欢主张杀跌、没有树立正确价值投资关等心态方面原因,真的是这样吗?  惊人的回撤率  看以下一组数字就知道了2018年10月上证指数跌破2500点之际,有机构统计了一下当时3553家A股上市公司的最大跌幅数据,结果挺令人震惊。   与历史最高价相比:83只股票跌去9成以上;1018只股票跌去8成以上,占比%;  2125只股票跌去7成以上,占比%;3150只股票被腰斩,占比%。

  就以今年已经实现翻倍的来说,2018年不仅整整跌了一年,而且下跌幅度超40%。 在2018年年初入手的股民,又有几个人能够在那种情况下拿的住。

  而且作为高价股,恐怕普通股民当时在跌至低位的情况下,连补仓的钱都不一定拿的出来了  抱团白马那些年经历过的巨幅回撤  实际上如今耳熟能详的抱团白马大牛股,其在历史上也都经历了惊人的回撤幅度,在信息不对称的条件下,指望一个散户去长期持有这些股票,实际上是不现实的。   下面来看看机构的统计数据,可以看到,这些大白马这些年其实也经历了惊人的回撤幅度。   在研报中选择了2000年之后18年的4轮牛熊周期,选取了白酒、家电、医药、金融等四大领域的白马龙头,统计了一下它们最大的回撤幅度  白酒:四轮周期中最大回撤为62%,最大回撤为%。 2000年之后的4轮回撤中,分别回撤%、%、%、%;分别回撤%、%、%、%。

  家电:前四轮周期中最大回撤65%。 在2001、2008、2011以及2015年发生了4次幅度较大的回撤,分别回撤%、%、33%、49%,回撤幅度最大的是2008年次贷危机冲击下的65%。

  医药:四轮周期中最大回撤为%,最大回撤%。

在2002-2005、2007-2008、2011-2014、2015年四轮周期中分别回撤%、%、%、%,在4轮调整周期中分别回撤%、%、%、%。

2018年这一轮调整回撤%,而回撤%。   金融:在牛熊周期中最大回撤为%,最大回撤为%。

由于在2007年上市并没有经历2002-2005年的熊市,2007-2008、2011-2013、2015年三轮分别回撤%、%、%,3轮周期中分别回撤%、%、%。

2018年新一轮调整回撤%、回撤%。   实际上由于A股本身的特性,可以看到即使抱团白马也会有“跌到你不敢相信”的回撤。

而正因为此种原因,散户在上涨时犹豫彷徨,高位时咬牙买入,而最终经历大跌变得恐慌,忍痛割肉,却最终发现又错失了一轮上涨起点。

如此循环往复,踏错节奏,其实也不比买到一只业绩暴雷股好多少。

  波动率和收益率同样重要  有专业投资观点认为,实际上波动率和收益率对于投资同样重要!  对于一个投资者来说,影响其投资收益最大的因素是什么?  如果说是收益率,许多人会举双手赞成,并认为收益率肯定第一位的,然而,事实真是如此吗?  首先,我们来举个例子——  假如你有100万,第一年赚40%,第二年亏20%,第三年赚40%,第四年亏20%,第五年赚40%,第六年亏20%,资产剩余万元,六年复合年化收益率仅为%。   想必大家都看明白了,对于投资者来说,波动率或许和收益率同等重要。

  更重要的是,大多数人都忽略了复利的影响,高风险资产往往需要更高的回报率才能回本或者跑赢大盘。 因此,就会发现高波动未必等于高回报。   寻找“最淡定”的慢牛股  或许经历了大起大落过后,寻找A股市场上“最淡定”的股票可以为广大反复被割韭菜的小散提供另一种思路!  与抱团白马、热门题材股形成鲜明对比的是,部分股票由于题材缺乏、市值较大等原因,股价表现较为佛系,但如果拉长时间看,叠加其不错的股息率、其回报还是可观的,最关键是能够让普通小散拿得住!  通常说来,股价波动小,说明该股不够活跃,但在一个大起大落的市场环境中,这类股票也凸显出其抗跌属性。   Choice数据显示,年内交易超过100天,不含今年上市的次新股,共计115股年内振幅低于30%。   而这115股中,年内最大回撤小于13%,股息率大于3%的公司多集中于、、交运等领域。

  其中也不乏市值千亿的公司,如、、、、等。   个股来看,振幅最小的是,年内振幅仅%,该股今年单日波动最大的一次出现在2月25日,当日振幅%,股价上涨%。

大多数时候股价呈现心电图走势。   而、等更是颇受机构们青睐的“现金奶牛”。

有券商直言不讳的研报中指出,买入就是冲着高分红去的。

  而长江电力的年内涨幅也有20%,股价8次创历史新高,关键是最大回撤连5%都不到,可以说完全是小散们“拿的住”的股票。

而如果从2014年低点算起,长江电力的涨幅也高大277%。

可以说是一只攻守兼备的品种。

  仅供投资者参考,不构成投资建议  股市有风险,投资需谨慎      (文章来源:研究中心)。